Існує багато випадків, коли вам може знадобитися визначити ринкову вартість бізнесу. Звичайно, покупка і продаж бізнесу - найбільш поширена причина такої оцінки. Іншими причинами є планування земельної власності, реорганізація, або підтвердження вартості вашого майна для кредиторів або інвесторів. 

Оцінку вартості компанії навряд чи можна назвати абсолютно точною з точки зору науки, величина такої вартості може коливатися в залежності від типу бізнесу і причини, яка призводить до цієї оцінки. Існує широкий спектр чинників, що включаються в процес оцінювання - від бухгалтерської вартості до сукупності реальних і нематеріальних елементів власності. В цілому, вартість бізнесу буде заснована на аналізі потоку грошових коштів. Іншими словами, здатність компанії послідовно генерувати прибуток, дозволить, зрештою, визначити її ринкову вартість. 

Оцінка бізнесу повинна розглядатися як відправна точка для покупців і продавців. Рідко буває, щоб покупці і продавці прийшли до однакової величини вартості, якщо тільки немає якихось інших причин, ніж та, коли продавець шукає покупця, якому можна продати компанію за вищою ціною. Ваша мета буде полягати у визначенні приблизної вартості, починаючи з якої покупець і продавець можуть вести торги, визначаючи ціну, яка, в кінцевому рахунку, задовольнила б обох. Уважно вивчайте цифри, але не забувайте застереження Брайана Гетца, президента компанії Кепітал Едвайзорс Інк. (Bryan Goetz, Capital Advisors, Inc.), оцінювача бізнесу: «Компанії також унікальні і складні, як і люди, які ними керують, і тому не можуть бути оцінені спрощеним правилом великого пальця». 

Тут ми наводимо деякі загальновизнані методи, використовувані для процедури оцінювання. 

-Оцінка активів 
- Оцінка капіталізації доходу 
- Оцінка прибутку власника бізнесу 
- Коефіцієнт або ринкова оцінка 

• Оцінка активів 
Оцінка активів використовується у випадку, коли компанія має великий обсяг активів. Компанії роздрібної торгівлі та виробничі компанії підпадають під цю категорію. Цей процес враховує наступні величини, сума яких визначає ринкову вартість: 

· Справедлива ринкова вартість основних засобів та устаткування (СРЦ / ОС) - це ціна, яку б ви заплатили на відкритому ринку для придбання основних засобів та обладнання. 
· Поліпшення орендованої власності (ПОВ) - це зміни, внесені у фізичну власність, які будуть розглядатися, як частина власності, якби вам потрібно було продати її або не відновлювати договір про оренду. 
· Прибуток власника (ПВ) - це дискреційні грошові кошти продавця за 1 рік; ви можете взяти її зі звіту скорегованого доходу. 
· Запаси (З) - Оптова вартість товару, включаючи сировину, товари в процесі виробництва, і випущені товари або продукти. 

• Оцінка капіталізації доходу 
Цей метод не оцінює основні засоби, такі як обладнання, а лише враховує більшу кількість видів нематеріальних активів. Цей метод оцінки якнайкраще пристосований для суб'єктів бізнесу, що не володіють основними засобами, таких як компанії в сфері обслуговування. У своїй книзі «Повний посібник з придбання компанії» ("The Complete Guide to Buying a Business", Richard Snowden, Amacom, 1994), Ричард Сноуден перелічує дванадцять позицій, які повинні бути розглянуті при оцінці шляхом капіталізації доходу. Він рекомендує давати кожному фактору оцінку / бал від 0 до 5, де «5» буде найвищою оцінкою. Середнє арифметичне цих балів буде служити «коефіцієнтом капіталізації», який в свою чергу збільшується на дискреційні грошові кошти покупця для визначення ринкової вартості бізнесу / компанії. Існують наступні фактори: 

· Причина, з якої власник продає свій бізнес; 
· Термін існування і роботи компанії в бізнесі; 
· Термін володіння компанією дійсним власником; 
· Ступінь ризику; 
· Прибутковість; 
· Місце розташування; 
· Історія зростання виробництва; 
· Конкуренція; 
· Бар'єри для нових компаній; 
· Майбутній потенціал для виробництва; 
· Клієнтська база; 
· Технологія. 

І знову, додайте бали і поділіть суму на 12, щоб прийти до середньої арифметичної величини, щоб використовувати її як коефіцієнт капіталізації. Далі ви повинні обчислити величину «дискреційних грошових коштів покупця», що складе 75% від прибутку власника компанії (дискреційні грошові кошти продавця за один рік як зазначено у звіті про дохід). Ви перемножуєте ці дві величини для визначення ринкової вартості. 

• Оцінка прибутку власника бізнесу 
Ця формула сфокусована на показнику потоку дискреційних грошових коштів і використовується найчастіше для оцінювання суб'єктів підприємництва, чиї величини вартості виходять з їхньої здатності генерувати потік готівки і прибуток. Ця процедура оцінювання використовує просту формулу - ви примножуєте прибуток власника в 2,2727 рази, щоб отримати ринкову вартість. Даний коефіцієнт враховує стандартні показники, такі як 10% прибутку від інвестицій, прожитковий мінімум до 30% прибутку власника і сплату капітального боргу і відсотків по державному боргу рівну 25%. 

• Коефіцієнт або ринкова оцінка 
Цей підхід має на увазі обчислення вартості бізнесу за допомогою місцевого індексу ділової активності компаній, використовуваного як коефіцієнт. Цей коефіцієнт заснований на тому, які аналогічні компанії були продані недавно. Таким чином, виводиться формула конкретної галузі, зазвичай заснована на коефіцієнті валової виручки від продажів. Це той самий випадок, коли багато людей мають проблеми з цими формулами, так як вони часто вже не фокусуються на підсумковій прибутку або потоці готівки. До того ж вони не враховують, наскільки різними можуть бути дві компанії, що працюють в одній і тій же сфері бізнесу. Далі ми наводимо кілька прикладів коефіцієнтів, як згадувалося в книзі «Повний посібник з придбання компанії» Ричарда Сноудена: 

· Туристичні агентства - від 0,05 до 1 помножити на річний валовий прибуток від продажів; 
· Рекламні агентства - 0,75 помножити на річний валовий прибуток від продажів; 
· Компанії роздрібної торгівлі - від 0,75 до 1,5 помножити на річний чистий прибуток товари обладнання. 

Для того, щоб знайти потрібний коефіцієнт для вашої галузі, ви можете спробувати зв'язатися з цього питання з торгівельною асоціацією. Інший спосіб - використовувати послуги брокера або оцінювача, які спеціалізуються на бізнесі, подібному вашому.